Les ETF (Exchange Traded Fund), nommés aussi trackers ou FNB (fonds coté en bourse) existent depuis 1993 aux États-Unis et remportent un succès considérable.
Les ETF sont un moyen simple, rapide et économique d’investir, en une seule transaction et à un prix réduit, transaction à un portefeuille d’actions diversifié représentatif d’un pays, d’une zone géographique ou d’un secteur économique. En investissant dans un tracker, l’investisseur dispose d’une part dans un fonds indiciel et profite de la performance d’un indice diversifié composé de blue chips, tout en bénéficiant de la liquidité des actions.
Les épargnants sont de plus en plus nombreux à en détenir, notamment, car ils sont simples à comprendre. Un ETF reproduit la performance d'un indice boursier. L'ETF CAC 40 duplique par exemple les variations du CAC 40 : si le CAC 40 grimpe de 3 %, l'ETF grimpe lui aussi de 3 % et inversement.
Avec les ETF, les particuliers peuvent mettre en place une stratégie d'investissement en Bourse efficace et simple. Pas besoin d'être un expert ou de suivre quotidiennement les marchés pour y faire des arbitrages. Une fois l'investissement réalisé, on laisse le temps jouer en sa faveur. Opter pour les ETF plutôt que les fonds d'investissement ou les actions a de grandes chances de déboucher sur une épargne gonflée de plusieurs milliers d'euros supplémentaires une décennie plus tard.
Commençons par rappeler les trois règles de prudence pour qu'un investissement en Bourse porte ses fruits et éviter le désastre. La première est d'avoir du temps devant soi. Plus on en a, mieux c'est. Il faut placer son argent sur le long terme. Cinq à sept ans sont un minimum pour les marchés financiers. Avec un horizon plus court, on s'expose à une catastrophe en cas de retournement des marchés et à de très lourdes pertes. La seconde règle est de lisser son investissement. Un particulier ne devra donc jamais investir toute son épargne en une seule fois. Elle doit être placée à intervalles réguliers, chaque mois, en versant une même somme définie à l'avance. Cette technique, connue pour sa grande efficacité, permet de lisser les variations des marchés financiers. La dernière règle pour éviter les sueurs froides est de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Concrètement, un épargnant ne doit jamais placer ses économies sur seulement quelques actions dans un seul pays ou domaine, mais sur un très grand nombre d'actions dans des régions géographiques et des secteurs variés. Ainsi, si l'un d'entre eux chute, il pourra être rattrapé par les autres ou au moins atténuer la chute.
Pour la mise en place de la stratégie d'investissement ci-dessus ou tout simplement pour investir en Bourse, les épargnants sont orientés par les banques vers des fonds de placement souvent gérés par l'établissement financier lui-même. La solution proposée est bonne, car ces fonds permettront d'investir régulièrement et de diversifier les investissements (de « ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier »). Cependant, sur cinq ans et plus, un ETF aurait eu plus de huit chances sur dix d'offrir un meilleur rendement que le fonds proposé par la banque, car, on va le voir, les ETF disposent d'un avantage qui semble anodin dans la brochure, mais qui va faire la différence sur le long terme.
Pour les particuliers, les ETF sont faciles à comprendre. Ils reproduisent la performance des indices boursiers (CAC 40, Nasdaq, Dow-Jones, Nikkei 225, etc.). Cotés en continu, ils sont en plus simples à manipuler : en passant un ordre, comme on le fait avec une action, on détient un ETF dans les secondes qui suivent. On pourra ensuite le revendre à tout moment quand la Bourse est ouverte.
Un épargnant peut détenir ses trackers dans un compte titre ou mieux, en optimisant sa fiscalité avec un PEA ou une assurance-vie (la sélection est alors souvent limitée à quelques ETF). Enfin, les ETF offrent une très large palette d'investissements. Avec quelques centaines d'euros, on peut en acquérir plusieurs et diversifier son portefeuille.
Pour un particulier, même s'il se documente longuement, il est en réalité presque impossible d'identifier les fonds qui vont être les plus performants dans les années à venir. L'étude SPIVA montre que les gérants ne sont pas aussi habiles sur les marchés qu'on pourrait le penser. Sur cinq ans, moins de huit fonds d'investissement sur dix font mieux que leur indice de référence. Un exemple concret : sur le marché français, 85 % des fonds d'investissement ont fait moins bien que le S&P France BMI, un indice comparable au CAC 40. Un particulier, plutôt que de tenter sa chance avec un fonds avec une gestion active, aura donc tout intérêt à investir sur un ETF qui réplique tout bêtement la performance d'un indice boursier. Il bénéficiera alors de la faiblesse des frais de la gestion des ETF, leur gros point fort. À 0,3 % en moyenne, ces frais sont cinq fois inférieurs à ceux des fonds de placement grand public qui ponctionnent, eux, 1,6 % en moyenne. Sur le long terme, cela fait de grosses différences.
Il est important d'optimiser dès le début d'un investissement la fiscalité de ses gains futurs. Pour bénéficier d'une enveloppe fiscale avantageuse, ouvrez une assurance-vie ou un PEA dans une banque en ligne afin de bénéficier de frais réduits. Définissez la somme que vous allez investir chaque mois pendant les prochaines années et l'horizon de votre placement.
Choisissez plusieurs ETF sur lesquels vous allez investir mensuellement. Mettez en place un système d'investissement programmé. Vos versements doivent se faire en automatique chaque mois, sans même avoir à y penser (un point clé sur le long terme). Tenez-vous à la stratégie définie quoi qu'il advienne sur les marchés.